多家受访量化私募也表示,医药月2约以非高频策略为主,很少用融券对冲,主要用股指期货作为对冲工具。
原本用融券对冲的管理人或转向其他工具此外,耗资回购使用融券对冲受到券源不稳定影响,策略落地十分受限。
“由于券源很少,港元股这一业务虽然推行了好几年,但其实一直很受限,可能你觉得某个股想做,但发现没有券,你觉得没有机会不想做的,券倒很充足。
例如,圣诺一些波动率小的蓝筹股不缺券源,但涨跌并不明显。
”上述大型量化私募人士表示,医药月2约“做一笔交易总要看看胜率赔率,医药月2约券源不稳定就增加了很多不确定性,因此我们虽然一直很关注,但考虑再三并没有做这项业务。
目前,耗资回购还是以股指对冲为主,综合来看,使用股指对冲是最方便的。
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